Deutsche Bank: ¿cómo una bestia del mundo de la banca en este lío?

Deutsche Bank se enfrenta a preguntas sobre si puede permitirse una penalidad de $ 14 mil millones (£ 10.5bn) del Departamento de Justicia de Estados Unidos para las obligaciones hipotecarias abusivas de venta hace una década. Las acciones de la mayor banco de Alemania han hundido a mínimos de casi 30 años y son el comercio justo por encima de € 10 por acción, lo que demuestra que la preocupación de los inversores se les pedirá para reforzar las arcas de la institución a través de una llamada de dinero en efectivo.


Los accionistas tienen a su vez preguntan si el banco debería haber actuado antes para preservar su salud financiera y si el gobierno alemán va a intervenir para evitar un colapso.

¿Cómo se llegó a esto?
Una vez que un animal grande del mundo de la banca, el Deutsche Bank se enfrenta con una serie de problemas que se plantean dudas acerca necesidad de obtener más fondos con el fin de sobrevivir.

John Cryan, el británico que tomó el timón en el banco hace 14 meses, ya se enfrentó a una tarea de enormes proporciones en la transformación de todo el banco, incluso antes de que su situación empeoró en la cara de los informes que podría enfrentarse a una pena de $ 14 mil millones del Departamento de Justicia de Estados Unidos para mis-venta de bonos.

Cryan está abordando los problemas en el brazo de banca de inversión que representa el 85% de sus ingresos, pero perdió su brillo después de una serie de escándalos - incluyendo una multa de 1,7 billones £ por manipular la tasa Libor - golpeó el banco. Los éxitos de reputación fueron acompañadas por nuevas regulaciones puestas en marcha tras la crisis bancaria que hace que sea más difícil para los bancos obtener ganancias. los costos del banco también son muy altos, por lo Cryan ha puesto en marcha un plan de hacha un cuarto de la fuerza de trabajo y aumentar su capital mediante la venta de su división china y Postbank comercio al por menor.

Sin embargo, las cosas se han complicado por un entorno de tipos de interés baja prolongada, lo que ha hecho que los inversores de Deutsche Bank se dan cuenta de que sería difícil para el banco para generar tantos ingresos como lo hizo en el pasado. También espera que la pena para los bonos hipotecarios mal vendido hace una década en los EE.UU. para estar más cerca de $ 2,5 mil millones.

"[Deutsche Bank] se encuentra en la posición que se debe a un fallo para reducir el tamaño de su balance, reducir costos y reestructurar cuando los tiempos eran buenos," dijo Tim Crockford, gerente de cartera de renta variable europea en el gestor de fondos de Hermes.

¿Por qué importa el Deutsche Bank?
Los activos del banco son valorados en alrededor de € 1,8bn (£ 1,5bn), que es la mitad del tamaño de la economía alemana. Esto ilustra el tamaño y la escala del banco.

Incluso antes de que surgiera última crisis del banco, el Fondo Monetario Internacional había estado sonando la alarma sobre la importancia de Deutsche Bank en el escenario mundial, diciendo que "parece ser el más importante contribuyente neto a los riesgos sistémicos". Es un jugador clave en el mercado de derivados, que son instrumentos financieros complejos se utilizan en una amplia gama de actividades de asegurarse contra movimientos de interés para la recogida de apuestas sobre los movimientos del mercado de valores. Estos productos estaban en el corazón de la crisis mundial de 2008, cuando un colapso de los precios inmobiliarios de Estados Unidos golpeó las valoraciones de determinados derivados.
¿Qué pasaría si se derrumbó como Lehman Brothers hizo?
Sobre la base de la evaluación del FMI, las consecuencias de un colapso Deutsche Bank podría ser peor que el evento de la firma de la crisis bancaria global. Sin embargo, pocos están prediciendo que el banco va a seguir el camino de Lehman. Christopher Wheeler, analista de bancos en Atlantic Equities, señala que el Deutsche Bank no se está quedando sin dinero en efectivo, ya que tiene € 250 mil millones de activos fácilmente vendibles se puede vender para satisfacer cualquier demanda de los clientes.

Los accionistas están alarmados, sin embargo. Las acciones de Deutsche Bank han caído más de 50% este año y hasta el momento de que su valor de mercado de valores es ahora aproximadamente 14.5bn € - o en términos de dólares apenas $ 2 mil millones más que la sanción propuesta $ 14 mil millones.
¿Cuales son las opciones?
El que los accionistas temen es un llamado efectivo a los accionistas, a pesar de las acciones han caído tan bajo que cualquier aumento de capital diluiría los inversores existentes. El mercado reconoce Deutsche puede permitirse un asentamiento Departamento de Justicia de hasta 6 mil millones € sin levantar dinero en efectivo. Otras opciones implican una mayor reestructuración.

Crockford dijo: "Una opción sería vender la gestión de activos, u otras partes de la empresa que tienen un perfil de rendimiento más atractivo que el banco central de negocios y la inversión, tales como la gestión de la riqueza privada."

FUENTE:
https://www.theguardian.com/business/2016/sep/27/deutsche-bank-how-did-a-beast-of-the-banking-world-get-into-this-mess

COMENTARIOS:
es lamentable que uno de los bancos mas prósperos y grandes de Europa este pasando por esa situación ya que generara incertidumbre económica y una posible alarma mundial.